中國已成為全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場、支持外資機(jī)構(gòu)加大布局，支持符合條件的銀行在滬設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司(AIC)，支持外資機(jī)構(gòu)參與更多金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)…...

6月18日上午，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在“2025陸家嘴論壇”上發(fā)表主題演講。他表示，從金融資產(chǎn)配置比例看，當(dāng)前中國家庭的現(xiàn)金和儲蓄占比超過一半，遠(yuǎn)高于OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國家約三分之一的平均水平。隨著居民財(cái)富持續(xù)積累，財(cái)富管理需求正在向多元化、專業(yè)化配置轉(zhuǎn)型。

“過去五年中國信托、理財(cái)、保險(xiǎn)資管受托管理資產(chǎn)規(guī)模年均增速約8%。我們支持外資機(jī)構(gòu)在理財(cái)投資、資產(chǎn)配置、保險(xiǎn)規(guī)劃等領(lǐng)域布局?！崩钤茲杀硎?。

另外，目前中國數(shù)字金融市場快速發(fā)展，規(guī)模穩(wěn)居世界首位。李云澤稱，歡迎外資機(jī)構(gòu)深度參與中國科技金融、數(shù)字金融實(shí)踐，促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

財(cái)富管理迎來黃金期

李云澤在論壇上表示，中國中等收入群體持續(xù)擴(kuò)大，財(cái)富管理迎來黃金期。

他進(jìn)一步闡述稱，中國擁有全球最大規(guī)模且持續(xù)壯大的中等收入群體，為財(cái)富管理行業(yè)帶來龐大且穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)。從金融資產(chǎn)配置比例看，當(dāng)前中國家庭的現(xiàn)金和儲蓄占比超過一半，遠(yuǎn)高于OECD國家約1/3的平均水平。

隨著居民財(cái)富持續(xù)積累，財(cái)富管理需求正在向多元化、專業(yè)化配置轉(zhuǎn)型。過去五年中國信托、理財(cái)、保險(xiǎn)資管受托管理資產(chǎn)規(guī)模年均增速約8%，已成為全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場。

“我們支持外資機(jī)構(gòu)在理財(cái)投資、資產(chǎn)配置、保險(xiǎn)規(guī)劃等領(lǐng)域加大布局，更好滿足客戶財(cái)富保值增值等綜合化金融需求，促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)提質(zhì)升級?！崩钤茲烧f。

在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)方面，李云澤表示，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)方興未艾，養(yǎng)老金融大有可為。中國老齡化進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)2035年60歲以上人口將突破4億，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)到30萬億元。

“總體上看，中國三支柱養(yǎng)老體系發(fā)展不夠平衡，尤其第三支柱起步較晚，有很大發(fā)展?jié)摿?。近年來，我們推動健全多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，有序擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲蓄、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)，取得初步成效。希望更多外資機(jī)構(gòu)積極參與試點(diǎn)，更好發(fā)揮產(chǎn)品設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)精算、投資管理等專業(yè)優(yōu)勢，共享中國養(yǎng)老市場發(fā)展紅利?！崩钤茲扇缡钦f。

今年兩會政府工作報(bào)告亦提及，要積極應(yīng)對人口老齡化，完善發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)政策機(jī)制，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。推進(jìn)社區(qū)支持的居家養(yǎng)老，強(qiáng)化失能老年人照護(hù)，加大對老年助餐服務(wù)、康復(fù)輔助器具購置和租賃支持力度，擴(kuò)大普惠養(yǎng)老服務(wù)，推動農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展。

中國老齡科學(xué)研究中心亦預(yù)測，2024年中國銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)7萬億元，占GDP的6%，到2035年將增至30萬億元。

另外，在低碳轉(zhuǎn)型、綠色金融方面，李云澤強(qiáng)調(diào)，中國堅(jiān)定不移推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)，建成了全球最大、最完整的新能源產(chǎn)業(yè)鏈。目前，中國綠色信貸規(guī)模全球第一，綠色債券、綠色保險(xiǎn)市場規(guī)模居全球前列，預(yù)計(jì)2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)資金需求將超25萬億元，綠色金融發(fā)展空間仍然十分廣闊。

近幾年，外資機(jī)構(gòu)陸續(xù)將ESG評級體系、氣候風(fēng)險(xiǎn)管理等工具引入中國，為中國綠色金融發(fā)展提供了有益借鑒?！拔覀冎С滞赓Y機(jī)構(gòu)廣泛參與中國綠色金融市場，共同為全球綠色低碳轉(zhuǎn)型提供更多中國范例?！?/p>

支持銀行在滬設(shè)立AIC

“上海是中國金融高水平開放的窗口，一直走在金融業(yè)改革開放最前沿?！崩钤茲煞Q，將與上海市政府聯(lián)合發(fā)布《支持上海國際金融中心建設(shè)行動方案》，鼓勵上海在科技金融、跨境金融等領(lǐng)域開展創(chuàng)新試點(diǎn)，支持符合條件的全國性銀行在滬設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，支持探索不動產(chǎn)、未上市股權(quán)等非貨幣信托財(cái)產(chǎn)登記上海模式等。

當(dāng)前，中國在科技前沿領(lǐng)域不斷突破，航空航天、量子科技、人工智能等創(chuàng)新成果層出不窮，成為全球最活躍的創(chuàng)新高地之一。一些國際機(jī)構(gòu)投資中國科創(chuàng)企業(yè)獲得豐厚回報(bào)，越來越多的投資者日益看好中國科技發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“國家金融監(jiān)督管理總局正在大力推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資、科技企業(yè)并購貸款等試點(diǎn)，不斷探索科技金融發(fā)展新路徑。”李云澤表示。

近期，AIC版圖再擴(kuò)張，銀行系加速入局股權(quán)投資市場。2025年5月7日，國家金融監(jiān)管總局正式批復(fù)同意興業(yè)銀行籌建金融資產(chǎn)投資有限公司，成為國內(nèi)第六家銀行系A(chǔ)IC，也是首家獲批AIC牌照的股份行。2025年5月8日，招商銀行、中信銀行陸續(xù)發(fā)布公告，擬分別出資150億元、100億元設(shè)立AIC。

“AIC牌照的獲取將顯著提升銀行在股權(quán)投資領(lǐng)域的專業(yè)能力，通過市場化債轉(zhuǎn)股及科技金融直投業(yè)務(wù)，不僅可優(yōu)化企業(yè)杠桿結(jié)構(gòu)，還能深度參與科創(chuàng)企業(yè)全生命周期服務(wù)，形成投貸聯(lián)動協(xié)同效應(yīng)?！毙袠I(yè)分析人士稱，此舉可拓寬中收來源，除直接項(xiàng)目收益，還可通過綁定科技企業(yè)的結(jié)算、代發(fā)等衍生業(yè)務(wù)拓寬中收渠道，緩解凈息差收窄壓力，是其輕資本轉(zhuǎn)型的重要支點(diǎn)。

在合力構(gòu)建金融高水平開放新格局方面，李云澤提到，無論國際風(fēng)云如何變幻，中國金融業(yè)擴(kuò)大高水平開放的決心不會改變，構(gòu)建互利共贏金融發(fā)展格局的決心不會改變，推動建立更加包容的國際金融體系的決心不會改變。

“銀行保險(xiǎn)領(lǐng)域的限制性措施已經(jīng)基本取消。下一步，將大力復(fù)制推廣自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港擴(kuò)大制度型開放的經(jīng)驗(yàn)做法，支持外資機(jī)構(gòu)參與更多金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。對標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)協(xié)議中金融領(lǐng)域相關(guān)規(guī)則，探索在更寬領(lǐng)域、更大幅度上加大開放力度?！崩钤茲煞Q。

來源：財(cái)經(jīng)五月花