近日，阿里巴巴控股集團公布2025財年第四季度及全年業(yè)績。從最新財報來看，餓了么經(jīng)營效率不斷提高，業(yè)務(wù)增長勢頭強勁。在外賣平臺“三國殺”競爭態(tài)勢下，餓了么交出的答卷，再次刷新了市場想象力。

5月15日晚間，阿里巴巴控股集團公布的財報顯示，截至2025年3月31日止季度，受餓了么和高德訂單快速增長所驅(qū)動，本地生活集團收入161.34億元，相比2024年同期的146.28億元增長10%。伴隨經(jīng)營能力的持續(xù)提升，餓了么在經(jīng)營效率優(yōu)化的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)規(guī)模邁向新的增長量級。

餓了么充分發(fā)揮阿里集團的生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢，不斷增強商家、消費者、外賣騎手三方與餓了么的黏性。大量市場數(shù)據(jù)也證實，生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢既在短期內(nèi)有助于快速擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，更通過生態(tài)反哺為餓了么構(gòu)建長期增長的確定性。

以剛過去的“五一”假期為例，餓了么平臺上多個商家就迎來了爆單時刻。其中，奈雪的茶、茉莉奶白、庫迪咖啡等茶咖品牌訂單同比翻多倍增長，尊寶比薩、米村拌飯、蒙自源等多品類餐飲品牌訂單也迎來生意高峰。

展望2025年乃至更長時間，生態(tài)協(xié)同及流量補給極有可能讓餓了么持續(xù)刷新市場想象力。阿里集團CEO吳泳銘提出，2025年阿里集團將以飽和式投入的打法，聚焦幾大核心戰(zhàn)役。這幾個關(guān)鍵戰(zhàn)役將由多個業(yè)務(wù)方參與，發(fā)揮各自優(yōu)勢和長項，以全局價值最優(yōu)來制定各項業(yè)務(wù)的協(xié)同策略。

商家爆單式增長

4月30日，在原有補貼基礎(chǔ)上，餓了么啟動“餓補超百億”大促，正式拉開了強勢增長的序幕。

這輪外賣大戰(zhàn)初期，餓了么似乎顯得相對低調(diào)。與以往的戰(zhàn)略核心一脈相承，餓了么選擇以務(wù)實策略立足于市場，將目光始終聚焦于消費者的體驗和商家的運營效率上。

當日在宣布“餓補超百億”大促時，餓了么提出“我們不打口水仗，只發(fā)真福利”。

在首批超百億元補貼上線后，社交媒體上出現(xiàn)大量用戶實測反饋。微博話題“餓了么害我一天三杯奶茶”登上熱搜榜單，評論區(qū)中“沒有人能拒絕3塊錢的奶茶”“小小奶茶個位數(shù)拿下”等曬單內(nèi)容引發(fā)熱議，部分消費者坦言“補貼力度比預(yù)想更直接”。

而在餓了么啟動“餓補超百億”大促的同一天，“淘寶閃購”首次亮相并于5月2日在全國全量上線。

其一，淘寶閃購聯(lián)合餓了么共同加大補貼，為消費者提供免單紅包、免單奶茶、大額滿減外賣券等多項超級權(quán)益；其二，餓了么全品類進駐淘寶閃購，并提供全國30分鐘達運力支持。

餓了么承接了淘寶側(cè)的潑天流量，商家訂單量暴增。5月1日，淘寶閃購上線僅24小時，奈雪的茶在餓了么平臺的訂單量同比漲超200%，庫迪咖啡銷量快速上升至平臺咖啡類目第一，較日常訂單增長近10倍。

從4月30日至5月5日，短短6天內(nèi)二者就實現(xiàn)了淘寶閃購跨過日訂單1000萬單的門檻，其中線下餐食、茶飲等品牌店集體成交飆漲，奈雪的茶、煲珠公等1500余家品牌在餓了么的訂單及交易額破歷史峰值。兩周后，這一數(shù)字直接翻倍，破峰品牌數(shù)量已逼近3000家。

假期以來，餓了么在全國市場表現(xiàn)亮眼，重慶、深圳、廣州、成都等70多個城市的外賣訂單量創(chuàng)下歷史新高。其中，奶茶、冰粉、冷飲、咖啡等消暑品類的訂單量同比增幅均超100%，充分展現(xiàn)了平臺戰(zhàn)略布局與季節(jié)性消費需求的高度契合。

面對外部市場競爭和內(nèi)部淘寶日均3億活躍用戶的巨大流量，餓了么交出了一份令人滿意的答卷：不僅實現(xiàn)了用戶規(guī)模的高速增長和商家訂單的成倍提升，更保證了流暢的用戶體驗和高效的配送服務(wù)。通過與淘寶閃購的生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢，使平臺上的商家可以觸達更廣泛消費者，不斷刷新著外界對于餓了么的增長想象。

高增長背后的生態(tài)協(xié)同戰(zhàn)略

近日，阿里集團宣布將以飽和式投入的打法，聚焦幾大核心戰(zhàn)役。這幾個關(guān)鍵戰(zhàn)役將由多個業(yè)務(wù)方參與，發(fā)揮各自優(yōu)勢和長項，以全局價值最優(yōu)來制定各項業(yè)務(wù)的協(xié)同策略。

而餓了么與淘寶閃購的雙贏合作，顯示了阿里內(nèi)部生態(tài)資源深度整合的實力，也讓兩者在市場競爭中走出了一條差異化甚至降維打擊的道路。

一方面，運力是做好即時零售業(yè)務(wù)的重要因素。在“小時達”正式升級為“淘寶閃購”后，淘寶就在app首頁標簽欄以“閃購”一級流量入口做展示，并且“淘寶閃購”首日就上線50個城市，并將在數(shù)日內(nèi)就推廣至全國。在這期間，淘寶能快速使用餓了么既有的社會化倉配、騎手運力等本地基礎(chǔ)設(shè)施。

另一方面，餓了么的商家資源也對淘寶閃購全部開放，形成了強大的品牌商家供給。據(jù)了解，淘寶閃購從覆蓋200家核心品牌開始，全面打通天貓官方旗艦店和“小時達”的貨盤及價格，給消費者帶來“電商的低價，即時零售快速送達”的體驗。

此外，餓了么與淘寶閃購在進一步提升雙方品牌影響力上也展現(xiàn)出了強大的協(xié)同效應(yīng)。例如，此前淘寶閃購聯(lián)合餓了么推出 “免單1億杯奶茶” 活動，就在線上、線下引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注和討論，相關(guān)話題迅速沖上熱搜，進而帶動多地奶茶外賣訂單量激增。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2023年中國即時零售規(guī)模達6500億元，年增速28.89%，遠超傳統(tǒng)電商。預(yù)計到2030年，該市場規(guī)模將翻三倍。因此，擁有更高增長潛力的即時零售業(yè)務(wù)被視為電商的重要增長引擎。

近期，餓了么管理層在也內(nèi)部指出，集團生態(tài)優(yōu)勢讓我們具備更強的競爭力，一體化參戰(zhàn)，更可以高效集中優(yōu)勢資源，快速拿到戰(zhàn)役結(jié)果。

長期增長的基礎(chǔ)

進入2025年，在外賣平臺“跑馬圈地”過程中，能否保持長期健康的增長趨勢，成為市場對外賣平臺的關(guān)注焦點。

2023年9月，蔡崇信和吳泳銘分任阿里新任董事長和CEO之后，曾宣布了兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動。這一以AI驅(qū)動為核心的戰(zhàn)略，也為餓了么的健康及長期增長指明了方向。

發(fā)力AI給餓了么帶來的一項關(guān)鍵改變是為商家和消費者帶來了更優(yōu)質(zhì)的體驗。2024年4月，餓了么發(fā)布即時零售行業(yè)商家AI經(jīng)營工具“AI經(jīng)營助手”，為商家在數(shù)字化經(jīng)營中創(chuàng)造更多增長機會。

為提升消費者的消費體驗，餓了么也成為了率先將AI技術(shù)應(yīng)用到明廚亮灶的平臺。通過AI技術(shù)，識別后廚環(huán)境異常、不規(guī)范操作行為，幫助商戶更快發(fā)現(xiàn)后廚存在的管理問題。3月中旬，餓了么還運用AI技術(shù)研發(fā)并上線了“全息盾”系統(tǒng)，高效識別品牌侵權(quán)、違規(guī)商品、虛假門店等風險點，達到及時發(fā)現(xiàn)、及時處置的整治目標。

在當下AI技術(shù)變革的戰(zhàn)略窗口期，餓了么管理層近期在內(nèi)部對公司全員表示：餓了么將繼續(xù)加快AI應(yīng)用產(chǎn)品的推出和迭代速度，通過技術(shù)助力生態(tài)各方都能更好地“升維”解決問題、提升效率。

在發(fā)力AI戰(zhàn)略 同時，餓了么也積極踐行社會責任，持續(xù)加大對商家、騎手、特殊人群的投入，推出多項平臺全新政策和支持舉措。

面向平臺上數(shù)百萬的外賣騎手，4月初，在上海舉行的藍騎士圓桌懇談會上，餓了么對計價算法進行公開，與騎手、物流商代表及專家學者等一起坦誠交流，進行多元化溝通，以進一步透明化算法邏輯，保障騎手接單公平、收入公平。

為提高騎手的收入，餓了么會優(yōu)先提供順路等配送效率更高的訂單，其次會基于特殊情形進行補貼，對于重量、時段、天氣、距離等影響效率的因素，會測算并對騎手給出補償金額。

商業(yè)競爭中，“口水戰(zhàn)”無法為行業(yè)帶來長期向上的增長潛力。進入5月，隨著外賣平臺在輿論場上的爭論逐漸消散，誰在“裸泳”、誰在布局當下和未來的市場格局逐漸明晰。越來越多來自消費端的故事和數(shù)據(jù)顯示，消費者、商家、騎手正在為輿論場上相對低調(diào)的餓了么投下信心一票。

在社會價值和技術(shù)驅(qū)動下，預(yù)計市場可以在2025年期待一個業(yè)績表現(xiàn)更亮眼、市場想象空間更廣闊的餓了么。