2024年中國財(cái)富管理市場(chǎng)，招商銀行繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，以2.94萬億元的公募類產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)居榜首。近日，中國人民大學(xué)國際貨幣研究所最新發(fā)布的《中國財(cái)富管理機(jī)構(gòu)公募類產(chǎn)品保有規(guī)模指數(shù)報(bào)告（2024）》（以下簡稱“報(bào)告”）顯示，銀行在中國財(cái)富管理行業(yè)的主導(dǎo)地位依然穩(wěn)固。在2024年末的公募類財(cái)富管理產(chǎn)品保有規(guī)模指數(shù)排名前100的機(jī)構(gòu)中，銀行占據(jù)62席。這份報(bào)告揭示了中國財(cái)富管理市場(chǎng)的競爭格局和發(fā)展趨勢(shì)，也指出了不同類型機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

值得注意的是，在前15名中，有14家為銀行，僅有螞蟻（杭州）基金銷售1家第三方機(jī)構(gòu)躋身其中。這一數(shù)據(jù)清晰地表明，銀行在財(cái)富管理領(lǐng)域的中流砥柱地位目前不可撼動(dòng)，其他機(jī)構(gòu)則更多地扮演著補(bǔ)充的角色。

銀行優(yōu)勢(shì)明顯

2024年，中國財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)遭受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)波動(dòng)沖擊，面臨客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變、投資結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資需求復(fù)雜化等多方面挑戰(zhàn)，行業(yè)呈現(xiàn)出“銀行主導(dǎo)地位穩(wěn)固、券商觸底復(fù)蘇、公募基金承壓、第三方機(jī)構(gòu)韌性凸顯”的競爭格局。與此同時(shí)，以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的新技術(shù)快速迭代，各行各業(yè)聚焦數(shù)字科技革命，全球財(cái)富管理行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

商業(yè)銀行依托金融科技打造智能投研與精準(zhǔn)營銷體系，券商聚焦數(shù)字化投顧平臺(tái)建設(shè)，第三方機(jī)構(gòu)借力大模型優(yōu)化智能服務(wù)體驗(yàn)，行業(yè)正經(jīng)歷從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”向“科技+服務(wù)驅(qū)動(dòng)”的范式轉(zhuǎn)變。報(bào)告建議，為更好適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，抓住科技發(fā)展浪潮帶來的機(jī)遇，中國財(cái)富管理行業(yè)需要加快推進(jìn)數(shù)字化、科技化、智能化，大力發(fā)展數(shù)字金融，充分利用前沿科技賦能行業(yè)發(fā)展。未來一段時(shí)間內(nèi)，做好數(shù)字金融大文章將成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略。

招商銀行以2.94萬億元的公募類產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)居榜首，興業(yè)銀行（2.12萬億元）和中國工商銀行（1.71萬億元）分列第二、三位。在非貨銀行理財(cái)保有規(guī)模指標(biāo)中，招商銀行同樣以1.99萬億元排在第一位，興業(yè)銀行和中信銀行分別以1.65萬億元和1.49萬億元排在第二、三位。這些頭部銀行憑借其雄厚的資本實(shí)力、廣泛的客戶基礎(chǔ)和成熟的財(cái)富管理體系，在競爭中占據(jù)了明顯的優(yōu)勢(shì)。

值得注意的是，在2024年上半年，有6家城商行和農(nóng)商行新進(jìn)入百強(qiáng)榜，顯示出地方銀行在財(cái)富管理行業(yè)的影響力有所提升。然而，到了下半年，又有4家退出了百強(qiáng)榜，這表明地方銀行在激烈的市場(chǎng)競爭中，其財(cái)富管理能力仍有待強(qiáng)化。這也反映出，盡管銀行整體在財(cái)富管理市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，但內(nèi)部競爭也日趨激烈，市場(chǎng)格局并非一成不變。

地方銀行核心競爭力待提升

在銀行方面，除了全國性銀行的穩(wěn)定表現(xiàn)外，城商行和農(nóng)商行的表現(xiàn)則呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性。報(bào)告顯示，在2024年上半年，浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行、湖北銀行、西安銀行和珠海華潤銀行這四家地方性銀行成功躋身百強(qiáng)榜。然而，到了下半年，這四家銀行又全部跌出了百強(qiáng)榜，取而代之的是匯豐銀行。這種“來得快，去得也快”的現(xiàn)象，反映出這些地方性銀行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上的不穩(wěn)定性和核心競爭力的不足。

地方性銀行在資源、技術(shù)、人才等方面與頭部銀行存在較大差距，這是導(dǎo)致其波動(dòng)的主要原因。在激烈的市場(chǎng)競爭中，這些銀行往往難以持續(xù)保持優(yōu)勢(shì)。例如，浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行和西安銀行在上半年進(jìn)入百強(qiáng)，但在下半年迅速退出，這說明它們?cè)跇I(yè)務(wù)經(jīng)營上缺乏穩(wěn)定性，容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響。

對(duì)于這些地方性銀行來說，想要在財(cái)富管理市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，就必須發(fā)揮自身專業(yè)化的特色，因地制宜地開發(fā)新產(chǎn)品和提供精準(zhǔn)服務(wù)。例如，它們可以利用對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深入了解，開發(fā)出更符合當(dāng)?shù)乜蛻粜枨蟮漠a(chǎn)品；或者利用其靈活的機(jī)制，提供更加個(gè)性化的服務(wù)。只有這樣，才能提升其在財(cái)富管理行業(yè)中的綜合實(shí)力，避免在競爭中邊緣化。

財(cái)富管理行業(yè)迎來范式轉(zhuǎn)變

除了銀行主導(dǎo)和地方銀行波動(dòng)的特點(diǎn)外，2024年中國財(cái)富管理行業(yè)還呈現(xiàn)出一個(gè)重要的趨勢(shì)：科技賦能。報(bào)告指出，以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的新技術(shù)正在快速迭代，各行各業(yè)都在聚焦數(shù)字科技革命，全球財(cái)富管理行業(yè)也在加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

在中國，商業(yè)銀行依托金融科技打造智能投研與精準(zhǔn)營銷體系，券商聚焦數(shù)字化投顧平臺(tái)建設(shè)，第三方機(jī)構(gòu)則借力大模型優(yōu)化智能服務(wù)體驗(yàn)。整個(gè)行業(yè)正經(jīng)歷從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”向“科技+服務(wù)驅(qū)動(dòng)”的范式轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變將對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的競爭格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

對(duì)于那些能夠積極擁抱科技、成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)來說，它們將獲得更大的競爭優(yōu)勢(shì)。例如，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，機(jī)構(gòu)可以更好地了解客戶需求，提供更加個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)；利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以提高交易效率和安全性，降低運(yùn)營成本。而對(duì)于那些固守傳統(tǒng)模式、不愿意或無法進(jìn)行轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)來說，它們將面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，2024年末財(cái)富管理規(guī)模指數(shù)100強(qiáng)中，第三方機(jī)構(gòu)指數(shù)平均值為245.87，較上半年增長2.62%，達(dá)到239.60；上榜數(shù)量為12家，數(shù)量與各指數(shù)區(qū)間分布與2024年上半年保持一致，并且全部都是基金代銷機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在其中占據(jù)重要地位。

2024年末頭部第三方機(jī)構(gòu)的指數(shù)值總體上小幅增長，其中上海利得基金銷售增長率明顯，達(dá)到17.28%。根據(jù)指數(shù)值與排名，可將前十的第三方機(jī)構(gòu)分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)為螞蟻(杭州)基金、上海天天基金，其行業(yè)地位穩(wěn)固、指數(shù)值與后續(xù)機(jī)構(gòu)存在階梯式差距，基本進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段；第二梯隊(duì)為騰安基金(深圳)和上?；匣?，與第一梯隊(duì)距離接近，仍有一定提升空間和客戶挖掘潛力；而其他第三方機(jī)構(gòu)與前兩個(gè)梯隊(duì)的指數(shù)值和排名長期存在差距，內(nèi)部差距較小，指數(shù)增長率及業(yè)內(nèi)排名互有升降。

報(bào)告認(rèn)為，各第三方機(jī)構(gòu)總體上發(fā)展較好。但非頭部第三方機(jī)構(gòu)受行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境及自身經(jīng)營的變化有所波動(dòng)，導(dǎo)致其在財(cái)富管理規(guī)模和市場(chǎng)占有率上并不穩(wěn)定，亟需挖掘自身特點(diǎn)和目標(biāo)客戶需求，推出差異化的服務(wù)方式和內(nèi)容，以此達(dá)到引流和擴(kuò)大市場(chǎng)份額的目的，提升企業(yè)財(cái)富管理規(guī)模和水平。