近日，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（下稱“泰康資產(chǎn)”）在官網(wǎng)公告變更業(yè)務(wù)范圍。

具體來看，變更后的業(yè)務(wù)范圍，與《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》（下稱《管理規(guī)定》）所規(guī)定的保險資管公司業(yè)務(wù)范圍表述高度一致。既包括受托管理、資管產(chǎn)品等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也包括與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的運營、會計等專業(yè)服務(wù)新業(yè)務(wù)。

泰康資產(chǎn)是國內(nèi)頭部保險資管公司，公司業(yè)務(wù)范圍變更后如何開展業(yè)務(wù)也受到了業(yè)界關(guān)注。

業(yè)務(wù)范圍因需變更

證券時報記者注意到，泰康資產(chǎn)近日在其官網(wǎng)公告稱，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司業(yè)務(wù)范圍變更為：受托管理保險資金及其形成的各種資產(chǎn)；受托管理其他資金及其形成的各種資產(chǎn)；管理運用自有人民幣、外幣資金；開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)；國家金融監(jiān)督管理總局批準的其他業(yè)務(wù)；國務(wù)院其他部門批準的業(yè)務(wù)。

泰康資產(chǎn)表示，本次變更業(yè)務(wù)范圍已獲國家金融監(jiān)督管理總局批準，公司將按有關(guān)規(guī)定辦理其他變更手續(xù)。

上述業(yè)務(wù)范圍表述，與泰康資產(chǎn)此前的業(yè)務(wù)范圍及多數(shù)保險資管公司的業(yè)務(wù)范圍均有一定差異。此前，保險資管公司經(jīng)營范圍大多為“管理運用自有資金及保險資金，受托資金管理業(yè)務(wù)，與資金管理業(yè)務(wù)相關(guān)的咨詢業(yè)務(wù)，國家法律法規(guī)允許的其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”，泰康資產(chǎn)則在此之外還有公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。在泰康基金管理有限公司正式成立后，公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)已不屬于泰康資產(chǎn)的業(yè)務(wù)范圍。

據(jù)證券時報記者了解，目前大多保險資管公司的經(jīng)營范圍是依據(jù)《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》《中國保監(jiān)會關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項的通知》等原有監(jiān)管規(guī)定而來，而泰康資產(chǎn)變更后的業(yè)務(wù)范圍則與《管理規(guī)定》的最新規(guī)定一致?！豆芾硪?guī)定》為2022年7月28日原中國銀保監(jiān)會令2022年第2號公布，自2022年9月1日起施行。

《管理規(guī)定》明確，保險資產(chǎn)管理公司經(jīng)營范圍包括以下業(yè)務(wù)：（一）受托管理保險資金及其形成的各種資產(chǎn)；（二）受托管理其他資金及其形成的各種資產(chǎn)；（三）管理運用自有人民幣、外幣資金；（四）開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、保險私募基金業(yè)務(wù)等；（五）開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)；（六）原銀保監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)；（七）國務(wù)院其他部門批準的業(yè)務(wù)。

其中，第（二）項所述“其他資金”包括：基本養(yǎng)老保險基金、社會保障基金、企業(yè)年金基金、職業(yè)年金基金等資金，及其他具備相應(yīng)風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力的境內(nèi)外合格投資者的資金。

保險資管公司邁向全能型

此前，北京市天元律師事務(wù)所合伙人黃再再等人曾撰文分析，在2012年《中國保監(jiān)會關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項的通知》發(fā)布之后，保險資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)大為拓寬，“受托管理+信托+專業(yè)服務(wù)”的業(yè)務(wù)架構(gòu)已經(jīng)成形。

從《管理規(guī)定》所規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營范圍來看，黃再再認為，保險資產(chǎn)管理公司基本上可以從事資產(chǎn)管理領(lǐng)域的全部業(yè)務(wù)，屬于“全能型”資產(chǎn)管理機構(gòu)。同時，與其他資產(chǎn)管理機構(gòu)相比，《管理規(guī)定》還要求保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)圍繞長期資金與長期投資，以實現(xiàn)資產(chǎn)長期保值增值為目的，體現(xiàn)經(jīng)營特色。

某保險資管公司一位高管認為，《管理規(guī)定》所明確的保險資管公司的業(yè)務(wù)范圍，既覆蓋了當(dāng)前資產(chǎn)管理產(chǎn)品等常規(guī)業(yè)務(wù)模式，也創(chuàng)新性地提出了可以探索的與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)服務(wù)等新領(lǐng)域，豐富了受托管理其他中長期資金和合格投資者資金等的表述，推動保險資產(chǎn)管理公司以專業(yè)資產(chǎn)管理能力為基礎(chǔ)多元化發(fā)展。

新增資管類專業(yè)服務(wù)

相較受托管理、產(chǎn)品業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，保險資產(chǎn)管理公司新增的專業(yè)服務(wù)更顯突破性。

根據(jù)上述公告，泰康資產(chǎn)此次變更后的業(yè)務(wù)范圍還包括：開展投資咨詢、投資顧問，以及提供與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)。

其中，投資咨詢、投資顧問業(yè)務(wù)已趨于常規(guī)。根據(jù)2018年發(fā)布的“資管新規(guī)”，金融機構(gòu)在資產(chǎn)管理產(chǎn)品中可以聘請具有專業(yè)資質(zhì)的、受金融監(jiān)督管理部門監(jiān)管的機構(gòu)作為投資顧問。從具體實踐來看，保險資產(chǎn)管理公司作為集合資金信托投資顧問或者財務(wù)顧問的情形已經(jīng)較為多見。

更值得關(guān)注的是，保險資產(chǎn)管理公司可以提供與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)。黃再再表示，運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)是保險資產(chǎn)管理公司利用專業(yè)能力開展的業(yè)務(wù)。從實際情況來看，這些專業(yè)服務(wù)尚不屬于保險資產(chǎn)管理公司的主要業(yè)務(wù)方向，但保險資產(chǎn)管理公司后續(xù)可以視情況開展運營、會計、風(fēng)險管理等專業(yè)服務(wù)，以此獲得業(yè)務(wù)收入。

另有業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者分析，變更后的業(yè)務(wù)范圍包含這類服務(wù)，意味著保險資產(chǎn)管理公司可以提供諸如運營、會計等的外包服務(wù)，這在國際資管機構(gòu)中并不鮮見。

泰康資產(chǎn)官微近日發(fā)布的信息顯示，截至2024年12月31日，泰康資產(chǎn)管理資產(chǎn)總規(guī)模超4.2萬億元。目前，泰康資產(chǎn)的投資運營可支持5大客群、8種資金來源、12類產(chǎn)品形態(tài)、境內(nèi)外超30個市場。

來源：證券時報 劉敬元