6月6日，以“金融促消費(fèi) 共啟新征程”為主題的2025消費(fèi)金融生態(tài)大會(huì)在重慶舉行。持牌金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、科技服務(wù)商等眾多代表共同探討消費(fèi)金融行業(yè)在新時(shí)代背景下的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。作為扎根重慶十年的代表性企業(yè)，馬上消費(fèi)金融分享了其在科技驅(qū)動(dòng)下的實(shí)踐與思考，強(qiáng)調(diào)積極響應(yīng)國(guó)家政策，堅(jiān)持科技賦能主業(yè)，優(yōu)化金融產(chǎn)品供給，以適應(yīng)居民日益增長(zhǎng)的多元化消費(fèi)金融需求。

馬上消費(fèi)金融董事長(zhǎng)趙國(guó)慶表示，公司正圍繞居民各類(lèi)高頻消費(fèi)場(chǎng)景，挖掘新業(yè)態(tài)、新模式，力求提供更便利化的金融服務(wù)。此次大會(huì)既是馬上消費(fèi)金融十周年的階段性總結(jié)，更是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)面對(duì)新環(huán)境、新挑戰(zhàn)的一次集體審視與前瞻布局。

當(dāng)前，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)正經(jīng)歷深刻變革。一方面，監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格，對(duì)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、信息披露等方面提出了更高要求。另一方面，以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為代表的金融科技飛速發(fā)展，深刻改變了獲客、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)，市場(chǎng)參與者日益多元化，競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)演變。

中國(guó)消費(fèi)金融的演進(jìn)軌跡

中國(guó)現(xiàn)代消費(fèi)金融體系已發(fā)展40年。1985年中國(guó)銀行珠海分行發(fā)行國(guó)內(nèi)首張信用卡，行業(yè)從無(wú)到有，逐漸演變?yōu)樾枰峙平?jīng)營(yíng)的規(guī)范市場(chǎng)。

1985年至2009年為“萌芽期”，市場(chǎng)主要由國(guó)有大型商業(yè)銀行和少數(shù)汽車(chē)金融公司主導(dǎo)，業(yè)務(wù)重心圍繞信用卡展開(kāi)。信用卡服務(wù)于城市居民的小額消費(fèi)需求，但受限于當(dāng)時(shí)的社會(huì)信用體系，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制依賴(lài)傳統(tǒng)手段，審批流程長(zhǎng)，導(dǎo)致消費(fèi)金融覆蓋面有限，滲透緩慢。盡管2007年P(guān)2P平臺(tái)“拍拍貸”誕生，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽，為后續(xù)發(fā)展埋下伏筆。

2009年至2013年進(jìn)入“試點(diǎn)期”。2010年，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立首批四家消費(fèi)金融公司，包括北銀消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融和捷信消費(fèi)金融。這些機(jī)構(gòu)大多采用線下展業(yè)模式，標(biāo)志著消費(fèi)金融公司開(kāi)始作為獨(dú)立業(yè)態(tài)進(jìn)行試點(diǎn)探索。與此同時(shí)，P2P平臺(tái)也迎來(lái)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)思維的介入為消費(fèi)金融領(lǐng)域帶來(lái)新的想象空間。這一階段，消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)模式開(kāi)始出現(xiàn)多元化苗頭，但整體規(guī)模依然不大。

2014年至2017年，消費(fèi)金融步入“發(fā)展期”，迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2014年，第二批七家消費(fèi)金融公司獲批，隨后又有十余家機(jī)構(gòu)相繼成立，至2017年5月，全國(guó)消費(fèi)金融公司數(shù)量已達(dá)24家，其中銀行系背景的機(jī)構(gòu)占絕對(duì)多數(shù)。政策層面，消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)范圍也從最初的16個(gè)城市擴(kuò)展至全國(guó)。這一時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品異軍突起，依托電商平臺(tái)的海量用戶(hù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)線上申請(qǐng)、快速審批、便捷還款等創(chuàng)新模式，極大地提升了用戶(hù)體驗(yàn)，迅速打開(kāi)了市場(chǎng)。傳統(tǒng)銀行也紛紛加大布局，推出各類(lèi)線上消費(fèi)信貸產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在此期間也經(jīng)歷了快速擴(kuò)張，P2P交易量急劇攀升。然而，伴隨行業(yè)規(guī)模的急劇膨脹，部分機(jī)構(gòu)野蠻生長(zhǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始顯現(xiàn)，如過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)、暴力催收等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。

2017年至今，消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入“規(guī)范期”。面對(duì)行業(yè)快速擴(kuò)張中暴露出的問(wèn)題，以及P2P領(lǐng)域頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的規(guī)范與引導(dǎo)。一系列政策文件相繼出臺(tái)，對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)、利率上限、催收行為、數(shù)據(jù)安全等方面提出了更嚴(yán)格的要求。在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，無(wú)論是新型金融平臺(tái)還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都不得不重新審視市場(chǎng)空間，評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力。合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為生存底線，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)則需要在風(fēng)控框架內(nèi)進(jìn)行。

截至目前，全國(guó)持牌消費(fèi)金融公司穩(wěn)定在31家，行業(yè)告別了此前的粗放增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用，成為提升風(fēng)控能力、優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn)、搶占市場(chǎng)高地的重要手段，推動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)走向更加成熟、科技驅(qū)動(dòng)的未來(lái)。

重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則

在消費(fèi)金融生態(tài)重構(gòu)過(guò)程中，監(jiān)管政策的引導(dǎo)和金融科技的應(yīng)用是兩個(gè)關(guān)鍵的因素，它們正共同重塑著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和發(fā)展路徑。

從監(jiān)管政策維度看，近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的規(guī)范與引導(dǎo)。在政策約束下，部分機(jī)構(gòu)曾依賴(lài)監(jiān)管套利獲取超額利潤(rùn)的模式已難以為繼。例如，對(duì)利率上限的規(guī)定，有效遏制了部分機(jī)構(gòu)的高息放貸行為；對(duì)資本充足率的要求，促使機(jī)構(gòu)更加審慎地管理風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；對(duì)信息披露的規(guī)范，增強(qiáng)了行業(yè)的透明度，保護(hù)了消費(fèi)者的合法權(quán)益。

這些政策的實(shí)施，使得消費(fèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加公平，機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)更多地轉(zhuǎn)向了服務(wù)效率、風(fēng)控能力和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面。公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，為那些真正具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)拓了更廣闊的發(fā)展空間。它們可以通過(guò)提升服務(wù)體驗(yàn)、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等方式，贏得更多客戶(hù)的信任和支持，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

從金融科技維度看，科技的應(yīng)用正在深刻改變消費(fèi)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。大數(shù)據(jù)技術(shù)使得消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能夠更全面地了解客戶(hù)，通過(guò)分析客戶(hù)的消費(fèi)行為、信用記錄、社交關(guān)系等多維度數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)地評(píng)估客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力。人工智能技術(shù)則應(yīng)用于審批流程、貸后管理等環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化、智能化的決策，提高了審批效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。云計(jì)算技術(shù)為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提供了強(qiáng)大的計(jì)算能力和存儲(chǔ)能力，支持其快速處理海量數(shù)據(jù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。技術(shù)的應(yīng)用，使得消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能夠更高效地獲取客戶(hù)、更精準(zhǔn)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、更便捷地提供服務(wù)，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。同時(shí)，金融科技也降低了金融服務(wù)的門(mén)檻，使得更多的中小金融機(jī)構(gòu)能夠參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，促進(jìn)了市場(chǎng)的多元化發(fā)展。

然而，金融科技的應(yīng)用也帶來(lái)了一些新的挑戰(zhàn)。例如，數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)問(wèn)題日益突出，如何確?？蛻?hù)數(shù)據(jù)的安全和合規(guī)使用，成為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。

優(yōu)勝劣汰與能力重塑

隨著監(jiān)管政策的規(guī)范和金融科技的應(yīng)用，消費(fèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變化，呈現(xiàn)出優(yōu)勝劣汰、加速洗牌的態(tài)勢(shì)，對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)主體的能力建設(shè)提出了更高要求。

馬上消費(fèi)金融副總經(jīng)理孫磊認(rèn)為，當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)正處于增量收縮、存量?jī)?nèi)卷、風(fēng)險(xiǎn)上移較為困難歷史時(shí)期。但這一困難是相對(duì)的。事實(shí)上，當(dāng)前整個(gè)金融行業(yè)均處于經(jīng)濟(jì)增速放緩的陣痛期。究其原因主要有以下幾個(gè)方面：一是行業(yè)發(fā)展高速發(fā)展的瓶頸效應(yīng)，二是經(jīng)濟(jì)增速放緩向消費(fèi)金融的傳導(dǎo)效應(yīng)，三是大型銀行轉(zhuǎn)型零售的擠壓效應(yīng)，四是行業(yè)監(jiān)管政策效果的累積效應(yīng)。

面對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的深度變革，各類(lèi)市場(chǎng)參與主體正以差異化路徑推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，科技創(chuàng)新能力日益成為重塑行業(yè)格局的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，不同背景的機(jī)構(gòu)展現(xiàn)出特色化發(fā)展路徑。

在傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面，招聯(lián)消費(fèi)金融通過(guò)主動(dòng)調(diào)控資產(chǎn)規(guī)模與持續(xù)加碼科技投入實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略升級(jí)。該機(jī)構(gòu)以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，相繼推出多個(gè)具有行業(yè)突破性的大模型產(chǎn)品，推動(dòng)消費(fèi)金融垂直領(lǐng)域AI應(yīng)用。

提升服務(wù)智能化水平一直是金融機(jī)構(gòu)的核心命題之一。作為業(yè)內(nèi)率先發(fā)布零售金融大模型的金融機(jī)構(gòu)，馬上消費(fèi)金融的“天鏡”已覆蓋營(yíng)銷(xiāo)、客服、用戶(hù)運(yùn)營(yíng)、企業(yè)智能等零售金融的八大領(lǐng)域，全面服務(wù)了超2億用戶(hù)。馬上消費(fèi)金融常務(wù)副總經(jīng)理蔣寧認(rèn)為，馬上消費(fèi)金融始終以技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)金融行業(yè)智能化變革，剛推出的“天鏡”3.0不僅僅是技術(shù)上的升級(jí)，更是馬上消費(fèi)金融對(duì)金融大模型從工具升級(jí)為決策平臺(tái)、推動(dòng)人機(jī)協(xié)同模式的一次系統(tǒng)性突破。

作為行業(yè)引領(lǐng)者，螞蟻消費(fèi)金融依托支付寶生態(tài)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“花唄”等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)生態(tài)閉環(huán)；小米消費(fèi)金融則聚焦3C垂直領(lǐng)域，通過(guò)線下門(mén)店與供應(yīng)鏈金融的深度結(jié)合形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

值得關(guān)注的是，海爾消費(fèi)金融在強(qiáng)化科技布局外，加強(qiáng)場(chǎng)景段建設(shè)。該機(jī)構(gòu)累計(jì)投入近20億元構(gòu)建金融科技體系，打造覆蓋業(yè)務(wù)全流程的智能化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，還積極布局家電、教育、醫(yī)美等主流大眾消費(fèi)場(chǎng)景。目前已累計(jì)與1.1萬(wàn)家商戶(hù)建立合作關(guān)系，服務(wù)分期用戶(hù)總數(shù)超過(guò)300萬(wàn)。在核心的家電分期業(yè)務(wù)上，海爾消費(fèi)金融通過(guò)與數(shù)千家專(zhuān)賣(mài)店緊密合作，并創(chuàng)新推出“三零分期”產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。在今年“618”大促期間，海爾消費(fèi)金融還將在廣東深圳、貴州銅仁等多地啟動(dòng)智家分期專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)，數(shù)十家海爾專(zhuān)賣(mài)店參與聯(lián)動(dòng)。

然而市場(chǎng)注意到，當(dāng)前多數(shù)銀行系消費(fèi)金融公司的發(fā)展態(tài)勢(shì)相對(duì)滯后，面對(duì)行業(yè)深度變革尚未形成有效的應(yīng)對(duì)策略。相較于頭部、腰部機(jī)構(gòu)積極的科技轉(zhuǎn)型和差異化布局，多家銀行系公司在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐上明顯滯后，創(chuàng)新突破不足，整體競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)弱化趨勢(shì)。在行業(yè)加速向科技驅(qū)動(dòng)和特色化發(fā)展轉(zhuǎn)型的背景下，銀行系消費(fèi)金融公司亟待突破傳統(tǒng)發(fā)展路徑依賴(lài)，加快構(gòu)建符合自身特點(diǎn)的轉(zhuǎn)型模式，以應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

未來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)將呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”加劇、科技投入分化、場(chǎng)景深耕細(xì)作三大趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)需在合規(guī)框架內(nèi)構(gòu)建差異化壁壘，方能破局新周期。