一類"聰明錢"正為投資者揭示著未被充分認知的價值機遇…….

Wind數據顯示，指數增強基金三年間規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長——自2021年末的1539億元躍升至2024年末的2030億元；更引人注目的是今年的加速態(tài)勢，截至5月7日，全市場申報中的指增基金達54只，較上年同期增近5倍；已發(fā)行的基金達51只，同比增幅高達10倍。（數據來源：Wind，截至2025.5.7）

這場規(guī)模爆發(fā)的背后，據上海證券統(tǒng)計，指數增強基金過去一年（2024/4/11到2025/4/10）的業(yè)績表現(xiàn)平均超額收益率為2.17%，70%的基金超額收益大于0； Wind數據顯示，截至5月7日，數據可取得的364只指數增強基金中（只統(tǒng)計初始基金），191只在年內錄得正收益。（數據來源：上海證券；Wind，截至2025.5.7；歷史表現(xiàn)不予示未來，不代表相關產品收益。）

超額收益矩陣成型！博時五大指增產品超額收益去年全線飄紅

傳統(tǒng)投資理論中收益、安全與流動性的"不可能三角"，正被指數增強型基金以量化手段重構。該品類通過80%以上倉位緊密跟蹤標的指數獲取市場β收益，同時運用智能算法在20%增強倉位中力爭捕捉α機會，形成"被動打底+主動增強"的獨特平衡，既保持了指數投資的紀律性，又為超額收益留下了想象空間。

以博時基金為代表的機構正加速布局這一賽道，從錨定大盤藍籌的滬深300指數增強，到覆蓋中盤成長的中證500增強，到聚焦小盤先鋒的中證1000增強，再到專攻硬科技的科創(chuàng)板增強，當前，博時基金產品線已構建完整的市場貝塔捕捉網絡。

從業(yè)績來看，根據2024年基金年報，博時旗下量化指增產品去年超額收益全線告捷，平均超額收益率達6.31%，其中博時中證1000指數增強A（016936）去年以14%的超額收益占優(yōu)，中證500增強ETF（159678）去年亦斬獲7%的顯著超額回報。（數據來源： 基金2024年年報）

數據來源：基金2024年年報，數據截至2024年12月31日。風險提示：基金歷史表現(xiàn)不預示未來。

具體來看：

博時中證1000指數增強A（016936）：中證1000指數選取中證800指數樣本以外的規(guī)模偏小且流動性 好的1000只證券作為指數樣本。與滬深300和中證500等指數形成互補，具有教鮮明的高波動特征，兼顧收益與風險。

作為掛鉤該指數的場外增強型基金，根據基金一季報，博時中證1000指數增強A（016936）自上市以來累計斬獲19.92%的收益，30.38%的超額收益，展現(xiàn)出長線狩獵的能力。

數據來源： 基金一季報；基金歷史表現(xiàn)不預示未來。

中證500增強ETF（159678）: 作為A股優(yōu)質中盤成長股的代表，中證500指數在風格輪動中展現(xiàn)出“中堅力量”的長期戰(zhàn)略優(yōu)勢，成為公私募量化投資布局的優(yōu)質選擇。從歷史表現(xiàn)來看，Wind數據顯示，截至2025年5月7日，中證500指數基日（2004年12月31日）以來累計收益率為474.03%，年化回報9.25%。（數據來源：Wind，截至2025.5.7）

根據基金一季報，截至2025年3月末，該基金一季度超額收益2.04%，自成立以來累計收益4.94%，累計超額收益突破12個百分點，在震蕩市中展現(xiàn)出了杰出的策略韌性。（數據來源： 基金一季報）

數據來源： 基金一季報；基金歷史表現(xiàn)不預示未來。

博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數增強（A/C：023891/023892）: 科創(chuàng)價格指數深度綁定國產替代與科技自主主線，受益于全球產業(yè)鏈重構機遇。指數前五大行業(yè)分別為信息技術、工業(yè)、材料、醫(yī)療保健、可選消費，其中信息技術占比57.6%。（數據來源：Wind、指數編制公司，后續(xù)可能發(fā)生變化，具體以指數編制公司信息為準，截至2025.5.7）

4月7日，博時基金旗下上證科創(chuàng)板綜合價格指數增強基金（A類：023891，C類：023892）正式發(fā)售，通過數量化方法進行組合管理和風險控制,在力求對標的指數上證科創(chuàng)板綜合價格指數有效跟蹤的基礎上，力爭實現(xiàn)超越基準的投資收益。 

博時基金量化團隊：深耕多資產策略的千億級投資平臺

作為國內首批布局量化投資領域的專業(yè)機構之一，博時基金指數與量化團隊自2009年成立以來，通過穩(wěn)定的投研梯隊建設和持續(xù)的策略迭代，目前管理規(guī)模已突破千億元，服務客群涵蓋個人投資者、機構及養(yǎng)老金等多元主體。

團隊現(xiàn)由19名專業(yè)投研人員構成，其中博士學歷占比達31.6%，碩士以上學歷覆蓋89.5%，形成復合型人才矩陣。成員均具備編程能力與跨學科知識儲備，在投研一體化機制下實行代碼共享與策略協(xié)同。組織架構采用"3+10+"管理模式，按投資方向劃分為ETF、指數增強及主動量化三大業(yè)務組，同時設置十余個研究小組穿透股票、債券、基金、商品及衍生品等資產類別。

在策略構建方面，團隊創(chuàng)新性地將量化模型與指數設計有機融合，形成"交易成本控制+多因子選股+風險預算"的全流程增強體系。通過基本面量化預判、事件驅動捕捉及風險預算約束的立體化運作，力爭實現(xiàn)組合收益與風險的動態(tài)平衡。其核心模型依托持續(xù)擴充的因子庫，融合傳統(tǒng)市場數據與另類大數據分析技術，在控制風格偏離的前提下獲取長期風險溢價。

目前，團隊管理產品線已延伸至80余只，覆蓋被動指數、增強策略及主動量化等多維需求，形成相對收益與絕對收益并重的產品格局。歷經多輪市場周期考驗，其專業(yè)能力在千億級管理實踐中持續(xù)獲得機構投資者的認可。（資料來源：博時基金，數據日期：2024.12.31）

^{中證500增強ETF、博時中證1000增強ETF、博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數增強C，風險等級均為中風險風險等級均為中高風險。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）}

^{博時中證1000指數增強A、博時中證1000指數增強C、博時中證500指數增強A、博時中證500指數增強C、博時滬深300指數增強A、博時滬深300指數增強C、博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數增強A。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）}

^{博時滬深300指數增強A類成立于2020年12月30日，C類成立于2020年12月30日，桂征輝任職日期相同，劉釗任職日期為2020年12月30日至2024年07月10日。A類2021-2024年年度收益率為：-13.87%、-17.02%、-9.56%、14.82%；C類2021-2024年年度收益率為：-14.13%、-17.27%、-9.82%、14.45%；2021-2024年同期業(yè)績比較基準收益率為：-4.85%、-20.58%、-10.79%、14.04%。}

^{博時中證500增強ETF成立于2023年02月13日，劉釗任職日期相同，共同管理的基金經理為楊振建（任職日期為2023年03月03日）。2023-2024年年度收益率為：-11.08%、13.10%，同期業(yè)績比較基準收益率為：-14.29%、5.46%。}

^{博時中證500指數增強A類成立于2017年09月26日，C類成立于2018年03月31日，劉釗任職日期為2020年12月23日至今，桂征輝任職日期為2017年09月26日至2020年12月23日。A類2020-2024年年度收益率為：33.72%、8.08%、-16.90%、-5.43%、9.17%；C類2020-2024年年度收益率為：33.18%、7.64%、-17.23%、-5.81%、8.72%；2020-2024年同期業(yè)績比較基準收益率為：19.94%、14.83%、-19.30%、-7.01%、5.40%。}

^{博時中證1000指數增強A類成立于2023年04月13日，C類成立于2023年04月13日，桂征輝任職日期相同。A類2023-2024年年度收益率為：-4.74%、16.12%；C類2023-2024年年度收益率為：-4.94%、15.77%；2023-2024年同期業(yè)績比較基準收益率為：-15.36%、1.41%。}

^{博時中證1000增強ETF成立于2023年11月02日，楊振建任職日期相同。2024年年度收益率為：5.89%，同期業(yè)績比較基準收益率為：1.20%。}

^{博時上證科創(chuàng)板綜合價格指數增強A類成立于2025年04月29日，C類成立于2025年04月29日，劉玉強任職日期相同。成立后基金業(yè)績未滿半年，不予披露。}

^{以上數據如無特殊說明，業(yè)績數據來自基金定期報告，其他數據來自博時基金及wind。}

^{風險揭示書}

^{尊敬的投資者：}

^{投資有風險，投資須謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具，當您購買基金產品時，既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。根據有關法律法規(guī)，博時基金做出如下風險揭示：一、依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，您承擔的風險也越大。二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規(guī)風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊產品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。三、您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。四、特殊類型產品風險揭示：如果您購買的產品投資于境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。如果您購買的基金投資范圍為依法發(fā)行上市的股票（含中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票）等，科創(chuàng)板股票的特有風險包括流動性風險、退市風險及投資集中風險等。五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。博時基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。六、上述內容涉及的基金產品均由博時基金（以下簡稱“基金管理人”）依照有關法律法規(guī)及約定申請募集，并經中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監(jiān)會基金電子披露網站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人網站http://www.bosera.com/index.html進行了公開披露。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。}