5月15日，深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司(以下簡稱“優(yōu)優(yōu)綠能”或公司)披露招股意向書，優(yōu)優(yōu)綠能啟動發(fā)行，將于5月26日申購。據(jù)悉，優(yōu)優(yōu)綠能此次首次公開發(fā)行股票1050萬股，占發(fā)行后總股本比例25%，全部為公開發(fā)行新股，不涉及公司股東公開發(fā)售股份。此次發(fā)行上市的初步詢價日期為2025年5月20日，申購日期為2025年5月26日。

募資合理性存疑 業(yè)績變臉引擔(dān)憂?

招股書顯示，優(yōu)優(yōu)綠能募集資金7億元。其中，2.7億元用于充電模塊生產(chǎn)基地建設(shè)，2.7億元用于總部及研發(fā)中心建設(shè)，剩余1.6億元用于補(bǔ)充流動資金。

但從賬面來看，優(yōu)優(yōu)綠能資金充裕，截至2024年6月底，貨幣資金達(dá)6.45億元，且無短期借款，2023年還進(jìn)行了3780萬元的現(xiàn)金分紅。然而，優(yōu)優(yōu)綠能仍計劃將1.6億元募資用于補(bǔ)充流動資金，被質(zhì)疑存在“為募資而募資”傾向。

此外，其充電模塊產(chǎn)能利用率從2022年的80%降至2024年上半年的67.98%，卻仍計劃投入2.7億元擴(kuò)建產(chǎn)能，合理性存疑。

更嚴(yán)峻的是，優(yōu)優(yōu)綠能業(yè)績在IPO前夕“變臉”。2024年，公司營收雖增長8.86%至14.97億元，但凈利潤同比下滑4.73%；2025年一季度凈利潤預(yù)計同比最大降幅達(dá)19.35%。外銷收入驟降31%成為主因，尤其對大客戶ABB的銷售額大幅縮水，而ABB同時是持股7.8%的股東，引發(fā)“注資換訂單”利益輸送質(zhì)疑。

信披矛盾與關(guān)聯(lián)方風(fēng)險未解?

2024年3月27日，優(yōu)優(yōu)綠能官網(wǎng)公開信息提到，其已于2022年推出40kW/60kW液冷充電模塊。此外，官網(wǎng)另一則新聞也顯示，優(yōu)優(yōu)綠能的40kW/60kW液冷充電模塊分別為UR10040-LQ(40kW液冷充電模塊)和UR10060-LQ(60kW液冷充電模塊)。

這一信息與招股書的關(guān)鍵信息存在沖突。在招股書中，這兩款產(chǎn)品仍處于“中試”和“開發(fā)階段”。

對于外界質(zhì)疑問題，優(yōu)優(yōu)綠能尚未明確回應(yīng)。

此外，在優(yōu)優(yōu)綠能大客戶名單中，“萬幫數(shù)字”和“ABB”合計貢獻(xiàn)整體營收的30%以上，在2020年曾接近60%。值得關(guān)注的是，這兩家企業(yè)同時也是優(yōu)優(yōu)綠能的投資股東。萬幫數(shù)字通過其控股股東萬幫新能源投資集團(tuán)間接持有優(yōu)優(yōu)綠能2.67%的股份；而ABB則直接持有優(yōu)優(yōu)綠能7.80%的股份。

這種“大客戶”身兼“股東”的情況，無疑會引起市場對雙方是否存在利益輸送情況的質(zhì)疑。深交所對此有過多次問詢，優(yōu)優(yōu)綠能雖答復(fù)“交易價格公允”，但并未披露單價對比數(shù)據(jù)。